• Qzp2Bx5CaH
• 2024-10-03 02:43:20

Qualquer pessoa que tenha trabalhado no mercado financeiro desde 1980 (43 anos), o que inclui a maioria das pessoas que trabalha atualmente nos mercados financeiros, com exceção de períodos pontuais, só vivenciou um clima em que as taxas de juros estavam caindo ou eram extremamente baixas, ou ambos. No período de 2009 a 2021, a taxa de juros de referência do Federal Reserve dos EUA (US Fed Funds Rate) foi zero ou ultrabaixa.

Cotação dos principais índices europeus (8h15):

NaChina, oProduto Interno Brutocresceu 6,3% no segundo trimestre de 2023 em relação ao ano anterior, abaixo das expectativas de 7,3% do mercado para o período. Além disso, asvendas no varejosubiram 3,1% em junho na comparação anual (ante estimativa de 3,2%), enquanto aprodução industrialteve alta de 4,4% (frente ao consenso de 2,7%).

Resultados vindo aíO mercado americano é muito amplo e diversificado, com diversas empresas divulgando seus resultados regularmente. No entanto, oficialmente a temporada de balanços do 2º trimestre de 2023 começa esta semana, com os bancos americanos divulgando seus números na sexta-feira, juntamente com empresas como Pepsico, Delta Airlines e UnitedHealth Group. Abaixo está o calendário:

Na foto, o professor de finanças, investidor e papa do valuation. Ao lado dele, Aswath Damodoran, risos. Crédito: Arquivo pessoal. Esses detalhes que mencionei são alguns dos responsáveis por tornar o valuation um processo tão complexo e, ao mesmo tempo, uma estrela guia para os investidores. Mas o que fazer para dominá-lo? Seria o valuation uma arte que requer “dons mágicos” para ser executada?

No Brasil, o Índice de Preços ao Consumidor-Semanal (IPC-S) da segunda quadrissemana de julho de 2023 subiu 0,07% e acumula alta de 3,53% nos últimos 12 meses, de acordo com a Fundação Getulio Vargas. Quatro das sete capitais pesquisadas registraram acréscimo em suas taxas de variação.

Fonte: Site de RI da JSLA FJS Logística já cresce 133% ao ano (CAGR 2019-2022) e irá adicionar R$ 300 milhões à receita bruta da JSL, que totalizaria R$ 9,5 bilhões com base no 1T23 LTM², considerando a aquisição da IC Transportes concluída em abril de 2023.

Cenário corporativoBRF (BRFS3) – O frigorífico informou ao mercado que fechou o preço de R$ 9,00 por ação em sua oferta subsequente (follow-on). O valor representa um desconto de 5,66% em relação ao fechamento da última quinta-feira (13), de R$ 9,54. Segundo o fato relevante, a operação totalizou aproximadamente R$ 5,4 bilhões com a emissão de 600 milhões de novas ações. Com isso, o capital social da companhia passará de R$ 13.653.417.953,36, dividido em 1.682.473.246 ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal.

MRV (MRVE3) – A construtora fechou o preço de R$ 12,80 por ação em sua oferta subsequente (follow-on), de acordo com fato relevante. O valor representa um desconto de 1,53% em relação ao fechamento da última quinta-feira (13), de R$ 13,00. Segundo o comunicado, a operação totalizou aproximadamente R$ 1 bilhão por meio da distribuição de 78.187.000 ações. Os novos papéis passarão a ser negociados na próxima segunda-feira (17), com a liquidação da oferta ocorrendo no dia 18 de julho.

Cenário corporativoItaúsa (ITSA4) – A holding informou, via fato relevante, que rescindiu, de comum acordo com os demais signatários, o acordo de acionistas da XP (XPBR31). A companhia afirmou que os membros indicados pela Itaúsa para o conselho de administração e para o comitê de auditoria da XP “renunciarão aos seus cargos oportunamente”. “A Itaúsa deixará de registrar contabilmente o investimento na XP pelo método de equivalência patrimonial, passando a tratá-lo como ativo financeiro mensurado a valor justo”, mostrou o comunicado. Com isso, a mudança impactará positivamente o resultado da Itaúsa no terceiro trimestre de 2023 em, aproximadamente, R$ 860 milhões.

Lembrando que os juros são formados por implícita + juro real, e a melhora desses dois componentes se refletiu no DI futuro em vértices mais longos, como o DI1F29, que fechou 300 bps em 4 meses. Isso transmite confiança do mercado na proposta do arcabouço e reflete em uma expectativa de inflação mais baixa no longo prazo.

Cotação dos principais índices europeus (8h15):